-----------------------------------
Sábado, 30 marzo 2013
Los titulares de participaciones preferentes de las
entidades intervenidas por el FROB (Bankia, NCG Banco, Catalunya Banc y
Banco Gallego) perderán entre el 38% y el 61% del capital invertido tras
las quitas acordadas ayer por la Comisión Rectora del Fondo de
Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) de acuerdo con las exigencias
de la Comisión Europea. Los titulares de deuda subordinada perpetua
sufrirán recortes de entre el 36% y el 41% y los de deuda subordinada
con vencimiento, de entre el 11% y el 15%. Todos estos instrumentos
serán canjeados por acciones de las entidades. A su vez, como las
acciones de Novacaixagalicia y Catalunya Banc no tienen liquidez porque
no cotizan en Bolsa, el Consejo de Ministros aprobó un real decreto ley
para que el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) compre las acciones no
cotizadas a quien quiera obtener el dinero en metálico. Y aquí vendrá la
segunda quita porque el FGD hará un descuento antes de comprar esas
acciones.
El FROB también ha decidido que el valor nominal de las
acciones de Bankia se reduzca desde los 2 euros actuales a 0,01 euros.
De esta forma, los accionistas de la entidad son los primeros en
absorber las pérdidas con la práctica totalidad de su participación.
Este viernes, las acciones de Bankia cerraron a 0,25 euros y lo lógico
es que su cotización vaya a la baja hasta igualar la valoración del
FROB. Tras la reducción de capital y casi simultánea, la entidad
procederá a realizar un 'contrasplit' o reducción del número de acciones
(en una proporción de 100 por 1) que situará el valor nominal de las
acciones en torno a un euro.
El paso siguiente será una ampliación de capital con
derecho de suscripción preferente por importe de 10.700 millones que, si
no es cubierta por los actuales accionistas de Bankia, será
íntegramente suscrita por el FROB a través de BFA convirtiendo los
'cocos' (obligaciones convertibles suscritas en diciembre del 2012) en
capital.
A continuación, habrá una segunda ampliación de capital por
4.840 millones para dar entrada a los titulares de participaciones
preferentes y deuda subordinada a los que se les canjearán los títulos
con los recortes decididos por el FROB por acciones a 1 euro de nominal.
En mayo, al final de la recapitalización, el capital ascenderá a 15.540
millones.
Los 400.000 accionistas de Bankia soportarán, por tanto,
una pérdida latente del 99,9% con la reducción del valor nominal -es una
pérdida latente porque mientras no vendan no se materializa, y la
cotización de la acción puede recuperarse tras la recapitalización-. A
su vez, los 80.000 titulares de instrumentos híbridos de Bankia tendrán
una quita media del 38% en el caso de las participaciones preferentes y
del 36% en la deuda subordinada perpetua. En la deuda subordinada con
vencimiento, los tenedores (tanto de Bankia como los de las otras
entidades) podrán optar por canjearla por acciones o por bonos o
depósitos bancarios con el mismo vencimiento y un descuento previo sobre
el nominal del 1,5% por mes desde el 1 de diciembre del 2012 hasta la
fecha de vencimiento.
Eso significa que si el vencimiento es el 1 de junio, el
descuento será del 9% y si es dentro de cuatro años será del 70%. La
quita media estimada para esta deuda, según el FROB, en Bankia es del
13%.
En NCG Banco los titulares de preferentes perderán de media
el 43% y el 41% los de deuda subordinada perpetua. En Catalunya Banc
la quita media en preferentes es del 61% (el más alto en este ámbito) y
del 40% en deuda perpetua.
Por otra parte, el Consejo de Ministros aprobó ayer una
derrama sobre las entidades financieras para que aporten 2.000 millones
de euros al FGD. Los bancos que no inviertan en la Sareb pagarán más.
Además, se establece un procedimiento rápido de arbitraje para los
titulares de preferentes más afectados y vulnerables. El Gobierno
reconoce que las preferentes se han comercializado mal pero señala que
es un «problema heredado». De los titulares de NCG y Catalunya Banc que
han acudido al arbitraje, se les ha dado la razón en un 30% de los
casos.
-----------------------------------
Comentario 01.-
AntonioBarahonaOrtiz
No hay comentarios:
Publicar un comentario